LG화학, 2조 PRS로 부채율 낮춘다…첨단 투자 동력 확보

부채비율 95.6%→113.0%, 차입금 비율 72.5%로 상승…PRS로 LG엔솔 지분율 80% 미만, 세무 리스크 완화

박혜연 기자

phy@datanews.co.kr | 2025.11.14 08:47:43

LG화학이 자회사 LG에너지솔루션 지분을 활용한 주가수익스와프(PRS) 대금 2조 원으로 재무 구조 개선과 신성장 동력 투자를 동시에 추진한다.

14일 데이터뉴스가 LG화학의 실적발표를 분석한 결과, 부채비율은 2024년 말 95.6%에서 2025년 3분기 113.0%까지 증가한 것으로 나타났다. 같은 기간 차입금 비율도 57.0%에서 72.7%로 높아지며 재무 부담이 커졌다.

미래 성장 동력인 첨단소재와 생명과학 사업에 대한 투자 확대 과정에서 차입금이 늘었다. 2024년 첨단소재 부문 투자비는 미국 테네시 양극재 공장 건설 등으로 전년 대비 83.7% 증가한 7559억 원이 집행됐다. 올해 3분기 누적으로는 1조540억 원이 투입돼 전체 투자액의 60%를 차지했다.

생명과학은 역시 2023년 아베오 인수 자금 소요와 연구개발(R&D)에 집중 투자됐다. 3분기 누적 기준 연구개발비는 생명과학 부문이 가장 많은 2790억 원(비중 35.4%)이 투입됐다.

LG화학은 지난 3일에 확보한 2조 원 규모의 PRS 대금으로 부채비율을 낮출 계획이다. PRS는 주식을 담보로 현금을 확보할 수 있는 방식으로, 지분 희석 없이 재무 개선이 가능하다.

이 회사는 지난 10월 자회사인 LG에너지솔루션 보통주 575만 주를 활용한 PRS 계약을 체결했다. 계약기간은 3년이며 확보한 자금은 첨단소재, 생명과학 등 신성장 동력에 투입된 차입금 상환에 활용될 예정이다.

또한 이번 거래로 LG화학이 보유한 LG에너지솔루션 지분율은 기존 81.84%에서 79.4%로 낮아졌다. 지분율이 80% 미만이면 글로벌 최저한세 제도상 연결세 부담이 줄어드는 만큼, 세무 리스크 완화 효과도 기대된다.

LG화학 관계자는 "지분율이 80% 이상이면 자회사가 돈을 버는 것에 대해 모 기업이 세금을 추가로 부담해야 한다"고 말했다.

박혜연 기자 phy@datanews.co.kr